靠单一品种打天下的上市企业 环球最新

2023-05-12 19:50:14 来源： 巴菲陈

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不知道大家是否知道中国市场有两个露露，一个是承德露露，一个是汕头露露，后因《备忘录》、《补充备忘录》的约定，因经营权纠纷产生多起官司，这有点像之前的广药集团和加多宝关于王老吉品牌的纠纷，不一样的是，两种露露之前同属于一间公司，配方口味均一致，关于承德露露（000848）还有什么不为人知的秘密，让我们一起揭开他神秘的面纱。

行业分析


(相关资料图)

由于承德露露占国内杏仁露市场份额超过90%，而露露杏仁露单款产品占公司应收超90%以上，可以说是一款产品打天下了，那么，承德露露的营收基本可以作为国内杏仁露行业的营收来看待。

从下图我们可以清晰看到，除2020年公司应收略有下滑之外，公司营收总体是上升的，并于2022年达到26.92亿的水平，行业前景乐观。

个股优势

1.净资产收益率完胜大部分个股。从2017至2022年，公司净资产收益率持续保持在20%以上，赚钱能力强

2.销售毛利率较同行业优秀。详见下图，公司销售毛利润在食品饮料行业排名第二位，2022年为44.85%，仅次于养元饮品，企业竞争优势明显

3.市盈率优势明显。公司市盈率为16倍左右，在成长型企业中属于优秀，另外看看它的市盈率走势，2022年10月26日以来，最低市盈率为14倍左右，变动不大，现在的点位接近与低值

个股劣势

1.公司官司缠身。公司与汕头露露的官司延绵不绝，详见2022年7月23日和9月27日相关公告，可能会对公司利润产生影响

投资建议

承德露露是一个好公司，只卖一款产品，风险小，营收利润好计算，价格也还算合适，建议可以在附近点位开始建仓，长期持有，可能会有大的回报！

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